Deuda privada: el Banco Mundial y el BID aprobarán garantías para Argentina por USD 2.550 millones

Argentina aseguró fondos para cancelar vencimientos de deuda privada de julio. El Banco Mundial y el BID aprobarán garantías por USD 2.550 millones en los próximos diez días. Esta refinanciación ofrece tasas de interés más bajas y plazos de pago más extensos, lo que evita que el país salga al mercado en busca de financiación más costosa.

El ministro de Economía Luis Caputo, tiene asegurados los fondos necesarios para cancelar la deuda privada de 4.300 millones de dólares que vence en julio. Durante su reciente viaje a Washington, Caputo acordó con el Banco Mundial (BM) y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) la concesión de garantías a la Argentina por 2.550 millones de dólares, y esto sucederá en los próximos diez días.

Si no hay cambios de agenda imprevistos, el 16 de junio se reunirá el directorio del BM para aprobar una garantía aproximada a los 2.000 millones de dólares. Un día más tarde, el 17 de junio, fue convocado el board del BID para ratificar que se otorgará al país cerca de 500 millones de dólares para honrar la deuda con fecha de julio.

De esta manera, Ajay Banga, presidente del Banco Mundial, e Illan Goldfjan, titular del Banco Interamericano de Desarrollo, cumplirán con la palabra prometida a Caputo.

El ministro de Economía se refirió a la operación y aclaró el propósito de la misma. “Lo primero que hay que aclarar es que no es nueva deuda, sino que es para refinanciar los vencimientos de capital. Venimos trabajando hace mucho en financiamientos alternativos que son más accesibles en tasa, más baratos que el mercado”, sostuvo Caputo ante una pregunta de Infobae, cuando negociaba en DC.

Además, el funcionario explicó la razón por la que el Gobierno optó por esta vía. El ministro completó: “¿Por qué no salimos al mercado? Porque es nuestra obligación refinanciar al país a la tasa más baja posible. Y esta tasa es mucho más baja de lo que hoy Argentina puede obtener en el mercado”, en referencia al porcentaje de interés que pagará al BM y al BID.

Ventajas del financiamiento

Acorde a la información obtenida por Infobae en el Banco Mundial y el Banco Interamericano de Desarrollo, las garantías se tomarían a una tasa cercana al seis por ciento con un plazo de 3 años con tres años más de gracia. Con el nivel de riesgo país actual, una hipotética colocación de deuda soberana argentina requeriría tasas anuales superiores al 9% en dólares, un rendimiento poco atractivo para el Gobierno.

Un funcionario clave de la Secretaría del Tesoro de Estados Unidos, quien conoce el detalle de las negociaciones que lideró Caputo, explicó las ventajas de esta operación. “Es un swap de deuda con importantes ventajas. Argentina accede a tasas más bajas y más plazo. Y eso sucede porque el programa económico funciona en las variables que aquí se miran con detenimiento: superávit fiscal, emisión monetaria y reservas”, sostuvo.

La ingeniería financiera consiste en acordar con un club de bancos el pago a los bonistas privados que tienen la deuda que vence en julio. El Banco Mundial asigna a los bancos que tomarán la garantía, mientras que el Palacio de Hacienda definirá a las entidades crediticias que se apalancarán sobre la garantía del BID.

JPMorgan, Citi, Bank of America y Santander aparecen como los bancos que se encargarán de cancelar la deuda de julio apalancados con las garantías concedidas por el BM y el BID. Ajay Banga e Illan Goldfjan tienen excelente relación con Caputo, y eso fue clave al momento de acelerar los trámites políticos burocráticos que preceden a las reuniones de directorio.

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Contexto institucional

El board del BM se reunirá el 16 de junio, y la garantía que concederá a la Argentina, más de 2.000 millones de dólares, será un acontecimiento institucional que no sucedía desde hace 25 años.

A principios del siglo XXI, Argentina incumplió un contrato con una empresa japonesa que terminó pagando el Banco Mundial. Esa deuda impaga pesó al momento de iniciar las negociaciones con la línea burocrática del organismo multinacional.

El presidente Banga ejerció su poder interno, y la garantía fue aprobada en tiempo récord. El BID, en cambio, conoce la lógica política de América Latina y actuó en consecuencia.

Goldfjan, titular del Banco Interamericano de Desarrollo, no tuvo mayores obstáculos y convocó al directorio para el 17 de junio. Es decir, en diez días, Argentina tendrá los fondos necesarios para honrar la deuda privada que vence en julio.

Fuente: Infobae