Las acciones locales borraron las subas iniciales y retrocedieron hasta casi 5% en la plaza porteña. Los bonos operaron mixtos y el riesgo país se mantuvo por encima de los 500 puntos básicos, en un contexto internacional adverso.
El mercado argentino registró una jornada negativa en renta variable, en línea con el malhumor internacional, y dejó en segundo plano la media sanción de la reforma laboral en el Senado de la Nación Argentina.
El S&P Merval cayó 4,8% hasta los 2.872.456,9 puntos en moneda local, mientras que su versión en dólares retrocedió 4,2% hasta 1.958,21 puntos, afectado también por el comportamiento de los dólares financieros.
Entre las acciones líderes, las mayores bajas correspondieron a Grupo Supervielle (-7,5%), Grupo Financiero Galicia (-6,7%) y Loma Negra (-6,6%). En Wall Street, los ADRs argentinos también operaron con mayoría de pérdidas, encabezadas por Supervielle (-6,2%), Galicia (-6%) y BBVA Argentina (-6%).
Bonos en alza y riesgo país arriba de 500 puntos
En contraste con la renta variable, los bonos soberanos en dólares mostraron leves subas en el mercado local, de hasta 0,6%, lideradas por el Global 2029. El Bonar 2038, en cambio, registró una baja de 0,4%.
El riesgo país volvió a ubicarse por encima de los 500 puntos básicos y encadenó siete jornadas consecutivas en ese nivel, reflejando cautela por parte de los inversores.
Licitación del Tesoro y preferencia por tasa fija
En el mercado de deuda en pesos, la Secretaría de Finanzas adjudicó $9,02 billones frente a ofertas por $11,51 billones y alcanzó un rollover de 123,39%.
La mayor parte de la colocación se concentró en instrumentos a tasa fija (LECAP y BONCAP), destacándose la S17A6 por $5,03 billones con una tasa efectiva mensual (TEM) de 2,81% y una tasa interna de retorno efectiva anual (TIREA) de 39,48%. También se colocaron vencimientos a julio, noviembre de 2026 y enero de 2027 con tasas mensuales entre 2,61% y 2,74%.
En el segmento ajustado por CER se adjudicaron $2,19 billones, con tasas reales entre 5,02% y 8,62% TIREA. Los instrumentos TAMAR captaron $0,27 billones y el dólar linked tuvo una participación marginal.
El resultado mostró una clara preferencia por tasa fija en pesos y menor demanda de cobertura cambiaria, lo que sugiere expectativas contenidas de un salto abrupto del tipo de cambio en el corto plazo.
Pax cambiaria, pero cautela en acciones
En la plaza cambiaria se mantuvo la denominada “pax cambiaria”, en un escenario de mayor oferta que demanda de divisas. No obstante, operadores señalaron que la reciente aceleración inflacionaria podría modificar expectativas hacia adelante.
De esta manera, el mercado accionario local reflejó la volatilidad externa y la toma de ganancias, mientras la deuda soberana mostró un comportamiento más estable, en una jornada marcada por la cautela y la selectividad inversora.
